Según Boston Consulting Group, el mercado de tokenización inmobiliaria logró los 2,700 millones de dólares en 2022 y representaría 10% del PIB global para 2030.
Tokenizar (representar o incorporar un valor o un derecho en un DLT- o Distributed Ledger Technology- permiten la emisión, acumulación, gestión, transmisión) actualmente es un proceso definible, predeterminable y realizable, en términos técnicos y un modelo de negocio en aumento.
Aunque persisten las fallas y miedos para su implementación en México, la tokenización, en términos legales, plantea desafíos y en determinados supuestos, la imposibilidad o la limitación normativa de llevarse a cabo.
Aunque tokenizar pueda parecer tan sencillo como refleja la imagen adjunta, la habilitacion para hacerlo, el reconocimiento legal de efectos, la plena tutela del tokenholder (o tenedor original de un bien) adquiere el derecho o del acreedor pignoraticio al que se le ofrece en garantía un token.
tokenización, tendencia al alza
No obstante estos retos, la tokenización de inmuebles se ha convertido en una tendencia creciente en todo el mundo, ya que ha permitido democratizar el acceso a la inversión inmobiliaria, así como la simplificación y desburocratización del proceso para invertir.
Según un análisis del Boston Consulting Group, el mercado de tokens inmobiliarios alcanzó un valor de 2,700 millones de dólares en 2022 y se estima que podría representar el 10 % del PIB global para 2030.
Colombia mira a EU
Precisamente en Colombia, el Índice de Precios de Vivienda Nueva (IPVN) registró un incremento anual del 12,03 % al comparar el primer trimestre de 2024 con el de 2023, lo que implicó un alza de 2,64 puntos porcentuales al registrado en el mismo trimestre del año anterior, cuando presentó un incremento del 9.39 por ciento.
Esto provocó que durante 2023 se presentara una caída en la venta de viviendas nuevas de 44.9%, aunados a altas tasas de interés de los créditos hipotecarios, lo que imposibilita la inversión inmobiliaria.
Ante el reto, y con el ánimo de incentivar la inversión en el mercado inmobiliario en Estados Unidos, la proptech Nauta permite la inversión mediante tokenización de activos inmobiliarios con depósitos de bajo monto.
La proptech también cuenta con proyectos en Colombia, pero muy pronto, bajo su plan de expansión, empezarán a mostrar en su plataforma algunos desarrollos inmobiliarios propios de la proptech dentro de Estados Unidos.
La proptech también realizó una alianza con Stellar, una plataforma de blockchain para transferir activos digitales en todo el mundo cuyo propósito es brindar a los usuarios la posibilidad de realizar pagos, rastrearlos y verificarlos en cualquier inversión realizada por los usuarios.
La proptech busca lograr comercializar 10 propiedades en 12 meses y concretar los 10,000 inversionistas activos, tanto en Colombia como en el extranjero, lo que implicaría contar con 20 millones de dólares en activos.
En Colombia, la proptech ha podido generar entre 12 % y 18 % anual, solo por concepto de rentas, con una valorización anual conservadora del 4% al 7%.
En Estados Unidos, dependiendo del proyecto, estas rentabilidades pueden llegar a estar en el 12 al 24%.
Preguntas pendientes a nivel mundial
Hay muchas preguntas que contestar antes de tokenizar, de las que solo aquí dejo algunas reflejadas:
¿El valor o derecho a tokenizar es susceptible de ser tokenizado?, ¿no hay normas que lo prohíban?.¿Quién puede tokenizar?, ¿se exige algún tipo de licencia o autorización para la emisión en DLT, o para la custodia de los tokens emitidos o para la llevanza del mercado donde se puedan negociar esos tokens?
¿Qué efectos jurídicos produce entre las partes y frente a terceros?, ¿la tokenización no tutela a terceros de buena fe?
¿El derecho está representado o incorporado en el token?. ¿Ese derecho se puede transmitir al margen del token?, ¿Cómo se asegura que la adquisición del token produce efectos traslativos del derecho de propiedad del subyacente? ¿La adquisición de un valor o derecho tokenizado permite tutelar adquisiciones a non domino?
¿Un token entregado en garantía (colateralizado) constituye un efectivo derecho en favor del acreedor pignoraticio?, ¿una ejecución del token, para satisfacer al acreedor, implica una ejecución del subyacente tokenizado?
Con información de Portafolio de Colombia y del especialista mundial, Alfredo Muñoz García.
Para más información: https://www.nauta.land